星期六, 4月 11, 2009

從TCE看本地銀行的投機價值(349, 636, 1111, 2356)

見到blogger大口仔提及本地銀行, 筆者一時興起, 也湊下熱鬧, 用TCE去估計一些本地銀行的投機價值.



用低於TCE買入一間銀行的股票, 等於以折讓價買入一間現成, 已經營運中的銀行. 以上4間銀行現時股價都低於TCE. 當中, 349工銀亞洲有私有化概念, 1111創興銀行, 2356大新銀行有賣盤概念, 636富邦銀行有兩岸概念. 以股價對TCE折讓率計, 創興, 大新, 富邦都好抵買, 相信1,2年內折讓率會收窄, 甚至出現溢價.

台灣yahoo: http://tw.myblog.yahoo.com/mr-market/
新浪Sina: http://graham_choi2003.mysinablog.com/
香港yahoo: http://hk.myblog.yahoo.com/mr-market/
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9 則留言:

  1. 大口仔4/11/2009 01:58:00 下午

    的確，本地銀行股的投資價值在一眾大行紛紛唱淡的同時已經慢慢提升，情況同匯控當日一沉百踩一樣，唔買就笨。

    個人看好工銀，就算唔私有化都營運得好好(遠好過中銀)，又有母行轉介生意。

    創興同大新雖然有賣盤概念，但同時都係等運到，但當中以大新賣盤機會較高。

    富邦有兩岸概念，但內部管治一團糟，不是大口仔那杯茶，而且台商要經香港入內地早已不需經台資背景的銀行。

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  2. 匿名4/11/2009 06:43:00 下午

    Dar mr market
    can you check the bank 626 of price / TCE, i'm interest of this bank, thanks

    William

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  3. Big Ox4/12/2009 04:33:00 下午

    Mr. market,
    how about the TCE for HSBC ?

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  4. N/A4/13/2009 01:26:00 上午

    中小銀行的確吸引 ~~~

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  5. 市場先生4/13/2009 11:54:00 下午

    回應大口仔, 巴林: 同意本地中小銀行現價有投機價值.

    回應Big Ox: 不計供股之影響, 08年底匯豐每股TCE為41HKD.

    回應William: 626每股TCE為2.723HKD

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  6. 匿名4/14/2009 08:55:00 下午

    Mr. market,
    how about the TCE for STANCHART ?

    ken

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  7. 匿名4/14/2009 11:52:00 下午

    匯控照妖鏡, 之前唱衰匯控的一眾財經演員出晒醜, 分別有林少陽, 黃元山, 火燎森和骷髏會.

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  8. another value investor4/16/2009 04:22:00 上午

    Maybe you can add another column stating the TCE ratio of these banks so people can understand not only the valuation but also the capital strength of these institutions.

    Adding average ROE over last 5 years would be good too.

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  9. 市場先生4/16/2009 11:32:00 下午

    回應ken: 大約59.3

    回應another value investor: 好提議, 有時間會補上.

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