筆者仍然認為進入加息週期對保險公司有利, 尤其是現時各國監管機構傾向收緊銀行業的資本要求, 銀行業的信貸能力和額度無可避免會趨向保守, 因此, 筆者會把握機會,逄跌市便收集內險股. 今日分別以30.4買入2000股2601太平洋保險, 以及25.7買入2000股966中國太平. 另外, 亦小注買入813世茂房地產, 買入價為11.8. 現時內地地產股是一把Falling Knife , 但正因為如此, 才有便宜貸買.
想簡單講下966中國太平, 以筆者的買入價25.7計算, 歷史市盈率為48.77倍, 看似很高, 其實是用錯工具. 保險公司負債年期長, 投資無可能鋪鋪清, 因此只有一部分投資收益進入當期損益表, 其餘的投資收益會進入資產負債表. 此外, 最重要的是大部分的保險業務有效價值都不會在當期損益表反映. 因此, 筆者認為內險公司不應該用PE, 而應該用P/EVE(Price to EV Earning). 筆者初步計算中國太平09年每股EVE大約有3.19元， 即係P/EVE只有8.06倍，而０９年中國太平的每股EV增長率高達58%，估計未來３年EV增長率仍然可維持在２５％以上。
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下一站，牛津
2 年前
先生，有幾個問題，望能回覆︰
回覆刪除1. 怎計算EVE呢？
2. 先生時常講宏利P/EV低，P/EVE如何？會比太平洋保險以及中國太平更低嗎？那為何不增持宏利呢？
謝.
1.3333恒大又如何?估計今年的業績會爆升,明年則趨向平穩發展.
回覆刪除2.為何不買入945宏利?
我與你一樣，愈低愈撈。
回覆刪除之前以12.58買入茂；今天再買資源龍頭。
資金在手，心中不慌。
手上一樣持有大量內銀，不過我只有少許中人壽。
1. 我就是以$146.|買了宏利, 請問先生須 否定止跌價?
回覆刪除2. 任先生昨晚話美國加息機會接近0, 那是不是來緊的將來還未到加息期, 不利保險股
不知未來會否公開講一下內房股世茂的投資價值及與同業的比較？
回覆刪除先生點睇中信行998
回覆刪除先生你好,
回覆刪除可否剖釋平保(2318) 09年的業績呢?
感謝
回應番薯仔: EVE即是09年EV-08年EV. 不增持宏利因為已經持有很多.
回覆刪除回應joey: 3333恒大未有時間研究.
回應翠兒: 未來投資金融股應該以保險股為重心. "內房股世茂的投資價值及與同業的比較", 遲D有時間才寫吧.
回應無名氏: 宏利不用訂止蝕價. 其實市場利率已經升緊.
回應中國人: 中信行998 的業績遲D會分析, 現價太低.
回應DICK : 平保業績的分析, 現在寫緊.
回覆刪除先生最近很久沒有分析中人壽了,這是否表示你放棄中人壽, 而改投平保了嗎? 中人壽真的再也不值得投資了嗎? 不吝指教, 謝謝。
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