銀行業的成本效益指標

分析銀行的經營效益或成本效益其中一個指標係看成本對收入比率(或者稱為成本效率比率), 計算方法是將營業支出總額除以未扣除貸款減值提撥及其他信貸風險準備之淨營 業收入.

以下是6間筆者有研究過的銀行過去5年的成本效益比率. 雖然各間銀行已經公佈左08年上半年業績, 但下半年的業績有唔少變數, 所以等出左2008全年業績再update.








理論上,銀行的成本效益比率數值愈低愈好. 不過, 世事無絕對, 有時候, 成本對收入比率高也未必一定是壞事, 要看是什麼原因導致成本對收入比率比較高. 以渣打為例, 表面上, 過去5年成本對收入比率都超過50%, 好似成本效益 比其他銀行差. 不過, 其實真正原因是過去幾年渣打不斷進行收購和業務擴展, 包括2004年收購印尼第七大銀行PT Bank Permata51%股權和買入19.9%渤海銀行股權, 2005年收購韓國第八大 銀行韓國第一銀行(Korea First Bank), 2006年收購台灣新竹國際商業銀行(Hsinchu International Bank) 和巴基斯坦Union Bank, 2007年收購美國運通銀行, 2008年入股越南Asia Commercial Bank和收購韓國Yeahreum銀行. 因而產生不少一次性的支出, 拉高了成本 對收入比率, 但只要這些收購和業務擴展可以為對集團帶來長遠的收益, 對股東來講, 反而是好事.

結論, 大部分的情況, 成本效益比率數值愈低愈好, 不過如果銀行有收購和擴展業務, 就可以接受高一些的成本效益比率數字.

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