星期四, 11月 15, 2007

加碼買入蒙牛

對蒙牛既定的策略係分段買入, 越跌越買, 所以呢兩日蒙牛股價下跌對我並非壞事. 無必要因著市場的情緒左搖右擺. 今日蒙牛股價最低做過26.55, 收市價27.1, 我好誠實地講, 我買唔到最低價, 連收市價也不如, 結果以27.55買入2000股蒙牛, 持股增加至6000股, 平均成本29.408, 帳面虧損13,850大元. 到目前為止, 用了手上大約19.27%的現金建立食品飲品組合, 仍然有本錢越跌越買, 不過結局會點, 就唔知了. (本來手上現金仲有多d, 不過用左部分去贖回珠海物業, 現時無任何負債, 淨現金).

今次蒙牛股價下跌, 相信係因為美林出報告調低評級至沽售有關. 美林報告指,在內地政府指導下, 近期原奶價格顯著攀升, 由上半年升6-7%, 至今升幅已擴至15%, 今年以來平均上升13%, 升幅超過該行預期, 而原奶佔蒙牛銷售成本達四成。 該行調低蒙牛今年盈利預測18%至8.29億人民幣, 料下半年毛利率按年持平, 盈利更料下跌10%, 令全年盈利增長由上半年的41%, 降至14%。

不過, 國內奶農議價能力一向偏低, 以至有"水比奶更值錢"的講法. 連奶農都可以提價, 睇唔到點解奶業巨頭唔可以加價. 事實上, 11月初起, 伊利, 三元, 光明等已經提高乳品價格. 北京三元已經係今年下半年第2次加價. 自10月份以來, 新疆鮮牛奶價格比去年同期上漲42.9%. 珠海的大型超市已經收到通知, 11月底之前, 蒙牛伊利各種包裝純牛奶, 酸奶價格會上調10%.

其實, 奶原料和奶成品一齊加價, 對奶農和奶成品生產商都係好事, 至於國內消費者, 因著可支配收入上升, 而且牛奶已經漸成日常必需品, 應該可以接受提價.

3 則留言:

  1. 本人不肯定先生應否於現時購入蒙牛(當然分段買是不錯的做法),但欣賞先生承認「我買唔到最低價, 連收市價也不如」。畢竟我們都只是人而已,有誰能永遠最低買最高沽呢?

    有時見到一些人在先生的BLOG留下惡言,認為先生唔識投資或無料到之類。本人不敢斷定先生的投資取向是對是錯,唯認為上述留言者甚為無聊。投資一向是非常個人的事,我喜歡匯控,你未必鍾意,每人有不同的資本、投資取向和目標,因此投資的方式無絕對的對錯之分。當然可以討論和交流,但無需要爭論或罵戰。

    又,有人認為先生不應在BLOG刪除別人的言論。相信先生並非一言堂,而是BLOG既為「網上日誌」,即類似日記。同朋友分享是無問題,但如別人惡意塗鴉,為何不可清理一下自己的BLOG?

    互聯網上有BLOG無數,若然這裡「唔啱睇」,無人逼你要睇,大可關機睇電視。然而留下惡言則甚為無聊,不懂尊重別人之餘,也侮辱了自己。

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  2. 回應示風: 投資最重要係賺到錢, 別人點講唔會影響結果. 個人網誌並非公眾論壇,不懂尊重別人的言論我一定會刪除. 如果只係唔認同我的做法, 甚至指正我的錯誤, 我係歡迎的.

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  3. 發改委「奶八條」保護奶農
    2007年11月16日

    【明報專訊】近來內地乳製品業發展迅速,但原來在各企業都在迎接其驕人的銷售增長的同時,在飼料價格持續上漲的高壓下,全國已有不少奶農接連出現虧損,更引發「倒奶賣牛」的現象。為免奶牛養殖業步養豬業的後塵,供應及價格出現大起大落的局面,國家發改委在一個月前就公布了保護奶農的「八條措施」,以長遠扶持奶業的發展。

    這俗稱為「奶八條」的措施,包括:
    加大奶牛良種補貼力度;
    實施後備母牛補貼政策;
    對奶牛養殖農戶購置牧業機械和擠奶機械給予補貼;
    完善奶牛重大疫病防治和撲殺政策;
    建立奶牛政策性保險制度;
    支持建設標準化奶牛養殖小區;
    加強對奶牛養殖農戶的信貸支持,及
    完善奶業產業政策等。

    發改委期望,有關措施可在今年年底前落實到位。

    分析員:難緩解成本壓力

    不過,有分析師就指出,雖然這些措施出台,是促進奶業規範發展,但在養殖成本不斷提高的背景下,「奶八條」不但不能緩解上市公司的成本壓力,反而由於上游奶農的議價能力獲提升,而迫使加工企業成本進一步上漲。

    在成本推動的作用下,奶製品價格上漲將是必然趨勢。

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