星期三, 8月 31, 2016

2016年8月結: 資金輪動, 策略仍以防守為主

首先回顧筆者價值組合今年個別月份的表現:

1月份: 大輸
2月份: 小贏
3月份: 大贏
4月份: 大大贏
5月份: 小輸
6月份: 中贏
7月份: 中贏
8月份: 中贏

總結今年首8個月價值組合的回報率是21.56%, 同期盈富基金的回報率是7.49%, 價值組合繼續跑贏大市.

以下是價值組合頭18大持股, 按今年表現排序:



大家可以見到有2支股票跌出18大排行榜. 筆者以前都說過, 管理這樣一個包括80多支股票的價值型組合, 每一支股票就像一粒種子, 筆者選擇優良的種子去培養. 哪一支種子生長得好, 庄稼成熟了, 筆者就收割那些庄稼. 哪些種子時間還未到, 筆者就繼續等待, 如果有錢的時候甚至還可以加倉.

第一支筆者重點減持的是新世界發展(17.HK), 筆者以9.9元減持一半持股, 當天, 新世界發展今年升幅31.11%, 大幅跑嬴大市.

第二支筆者重點減持的是川河集團(281.HK), 它在8月26日創下52週高位0.51元, 當時PB已經升至0.614倍, 股息率跌至4.08%, 今年升幅34.18%, 因此, 筆者決定收網獲利, 賣出大部分持股, 剩下的股份已經是負成本了, 會繼續持有.

新進入18大的是太古B(87.HK)和合和實業(54.HK), 兩支都是比較大型的價值股. 太古B PB 0.522倍, 股息率 4.57% (已經把預期減息計算在內), 合和實業 PB 0.511倍, 股息率 4.75%.

8月份筆者減持的股票還包括華廈置業(278.HK), 以及 恒隆集團 (10.HK).

筆者把資金轉到一眾淨現金以及低估值股票, 18, 25, 88, 126, 194, 225, 271, 368, 517, 626, 635, 666, 683, 848, 1105, 1122, 1224, 1700, 2288 等等.

筆者不是先知, 只能摸著石頭過河, 資金輪動的結果會如何, 將來才知道.

今年首8個月價值組合表現最好的4支股票是:

莊士機構國際(367.HK): +107.06%
丹楓控股(271.HK): +39.42%
會德豐(20.HK): +38.21%
SOHO中國(410.HKI) : +34.14%

今年首8個月價值組合表現最差的4支股票是:

華地國際(1700.HK): -41.34%
中視金橋(623.HK): -37.89%
中國太平(966.HK):-35.17%
百奧家庭互動(2100.HK): -30.85%

價值組合往年回報率:

2014年: +16%
2015年: +18%

43 則留言:

  1. 先生可否評論一下太古A嗎,佢既巿賬率同資產淨值好似好吸引,如果係78-80元買都接近5厘息,可以買來收息同賺價嗎,目標持有3-4年

    我有買AEON 900 係你介紹下係$5-5.17 買咗20000股,收了一次息,想加注,現水平可以嗎?

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    1. 我喜歡太古B多些, 因為折讓大些. 900現價仍然可以.

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    2. 感謝先生百忙抽空回應,希望美國加息對900有幫助,股價同增加股息,因希望長期持有如有穏定增長

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    3. 900股息不會減, 未來會維持或者上升.

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    4. 維持股息已好滿意,買入時已經起過7厘,好過好多優質同評級A以上既債券

      策略上我有貨底收息,可否除淨後即買入如同現價計,如股價未有再上升,因九月尾會公佈除淨時間,大約5.19增持,價格低了,只小收一次性半年股息,但平均買入價同買入息率都會變得吸引,這樣做法有何睇法,虛心學習

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    5. 股息維持已好滿足,買入時已經超過7厘以上,已經好過好多評级A+以上既風險低回報一般既3-4厘債券

      策略上可否除浄後買入如計算現價5.37,沒有上升太多,大約十月除浄,股價大約去返5.19除浄後,有現貨繼續收息,股價低了本金低了,但股息率上升,心理上好了,只收小一次半年息,這做法建議嗎?

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    6. 我不會選擇在除浄後才買入, 值得投資的股票我會想盡快得到.

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    7. 謝謝你的回覆,希望先生繼續你既無私分享
      我相信這隻股票會帶來穩定既長期回報

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  2. 本人以0.27沽貨,當日day high 0.265,next day o.26~0.265,從未有0.27,為何可以沽出?

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  3. 請問市場兄係幾時入手410的 我可能錯過咗你的分析

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    1. 410是5月6日買的, 已經收了1次股息, 只買了小量.

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    2. 搵過都唔見你在 5 月 6 日買 #410 ? 是否另一日期 ?

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    3. 410我只是買小量, 不一定會每次都在BLOG update.

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    4. 今年首8個月價值組合表現最差的4支股票是:...
      SOHO中國(410.HKI) : +34.14%

      但你又在此BLOG文中展示閣下的輝煌業績,會否有點誤導讀者成份??

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    5. 應該你睇錯,請睇清楚先

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    6. 410我只是買小量, 不一定會每次都在BLOG update.

      市場先生自己講的 ...

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  4. 請問市場兄2100應該點處理.
    負現金市值.不過大股東好似唔太專注上市公司業務,5月又減持.公司最近又唔積極回購.

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    1. 我買2100的原因是看中它每股淨淨現金0.55元. 股價不升就繼續坐.

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  5. 64結好從未有0.27

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  6. 18, 1105... 報業股,前景好像一般。1105 前幾天公佈半年業績,大跌八成多。
    想請教市場兄看中的原因,多謝指教。

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    1. 18和1105主要看中它的現金和資產, 股息率也不錯. 要維持派息不難.

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  7. 我只是想問當日冇做0.27價位,為何可以沽出,不是問股票

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  8. 謝謝市場先生持續跟大家分享您的持股和研究! 不知市場先生有沒有興趣分享目前表現最差的排行榜,我會對市場先生的持股表現差的會很有興趣,因為代表可能價值尚未反應。謝謝

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  9. 手上有200萬資金,想找收息股

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    1. 101.HK: 股息率 4.2%
      54.HK: 股息率 4.66%
      87.HK: 股息率 4.56%
      373.HK: 股息率 4.464
      88.HK: 股息率 4.6
      900.HK: 股息率 6.729%
      163.HK: 股息率 5.743%
      266.HK: 股息率 5.542%
      1105.HK: 股息率 6.061%

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    2. 想請教先生
      900.hk 如美國加息會對股價有幫助嗎?這會影響我增持多小再次,如股價能重上7元,會減持一半獲利,再留一半繼續收高息,回落再買

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    3. 加息會增加900的資金成本, 不利900.

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  10. 以上股票成交都不多,有些半日都冇2百萬,估值ok, 息可以,問題成交太少,有没有可做期權又食息的推介

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    1. 我投資比較多小型股. 較大型的食息股可以考慮101, 683, 54和87.

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  11. 想請教巿場先生, 因能力圈有限, 想多聽別人意見.
    其士, 折讓高, 業務多但規模太少, 競爭大. 有時新業務甚至虧損. 有很多小物業, 但現金流不多. 最吸引的是長春巿綠園區香港城/ 城都巿雙流區/ 土瓜灣津匯, 可以增加2017年溢利, 護老院收入較穩定(若醫護支出不高), 但沒有列出確實數字, 建築及工程約1-2億(因本地工程減少競爭加大). 持股心態, 持股1-2年至2017尾, 派約5厘息, 等她派息後餘下溢利再還債或發展, 等她賣資產.

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    1. 其實你對其士的研究都不少, 我也持有其士, 收息不錯.

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    2. 自已有點慚愧, 每次亦心急買入. 股價下跌, 心慌才再番看年報及數據, 每次番看亦有少許新發現.

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