2016年8月結: 資金輪動, 策略仍以防守為主

首先回顧筆者價值組合今年個別月份的表現:

1月份: 大輸

2月份: 小贏

3月份: 大贏

4月份: 大大贏

5月份: 小輸

6月份: 中贏

7月份: 中贏

8月份: 中贏

總結今年首8個月價值組合的回報率是21.56%, 同期盈富基金的回報率是7.49%, 價值組合繼續跑贏大市.

以下是價值組合頭18大持股, 按今年表現排序:

大家可以見到有2支股票跌出18大排行榜. 筆者以前都說過, 管理這樣一個包括80多支股票的價值型組合, 每一支股票就像一粒種子, 筆者選擇優良的種子去培養. 哪一支種子生長得好, 庄稼成熟了, 筆者就收割那些庄稼. 哪些種子時間還未到, 筆者就繼續等待, 如果有錢的時候甚至還可以加倉.

第一支筆者重點減持的是新世界發展(17.HK), 筆者以9.9元減持一半持股, 當天, 新世界發展今年升幅31.11%, 大幅跑嬴大市.

第二支筆者重點減持的是川河集團(281.HK), 它在8月26日創下52週高位0.51元, 當時PB已經升至0.614倍, 股息率跌至4.08%, 今年升幅34.18%, 因此, 筆者決定收網獲利, 賣出大部分持股, 剩下的股份已經是負成本了, 會繼續持有.

新進入18大的是太古Ｂ(87.HK)和合和實業(54.HK), 兩支都是比較大型的價值股. 太古Ｂ PB 0.522倍, 股息率 4.57% (已經把預期減息計算在內), 合和實業 PB 0.511倍, 股息率 4.75%.

8月份筆者減持的股票還包括華廈置業(278.HK), 以及 恒隆集團 (10.HK).

筆者把資金轉到一眾淨現金以及低估值股票, 18, 25, 88, 126, 194, 225, 271, 368, 517, 626, 635, 666, 683, 848, 1105, 1122, 1224, 1700, 2288 等等.

筆者不是先知, 只能摸著石頭過河, 資金輪動的結果會如何, 將來才知道.

今年首8個月價值組合表現最好的4支股票是:

莊士機構國際(367.HK): +107.06%

丹楓控股(271.HK): +39.42%

會德豐(20.HK): +38.21%

ＳＯＨＯ中國(410.HKI) : +34.14%

今年首8個月價值組合表現最差的4支股票是:

華地國際(1700.HK): -41.34%

中視金橋(623.HK): -37.89%

中國太平(966.HK):-35.17%

百奧家庭互動(2100.HK): -30.85%

價值組合往年回報率:

2014年: +16%

2015年: +18%