相信大家都有以複利累 積財富的經驗，只是有人自覺有人不自覺罷了。這確是穩健致富的辦法。不過，要達此目的，你必須自律、堅持到底、有智慧和有耐性。人必須自我約束，才能儲蓄 金錢；而只有堅持到底，才能一直保持儲蓄的習慣。人需要有智力（事實上，有「智力」的人才能生財致富）理解自己的做法，領悟箇中竅妙，明白這樣做可為你帶 來相當可觀的收益，便能培養出耐性；耐性對積聚財富十分重要，因為以複利滾存累積財富，需要長時間才能發揮效能。必須緊記的是，以複利累積財富只能在擁有 充裕時間及閒錢（儲蓄）的條件下才行之有效。換句話說，這方法只宜有經常性收入且有「閒錢」者作長線投資。
以複利累積財富存有一個「陷阱」，此為過程沉悶，較為貼切的說法是，沉悶期一直持續直至複利開始發揮作用時便漸次消失，而這通常需時至少七至八年。自此之後，複利累積過程將變得非常吸引甚且有趣！
另外, 筆者的偶像東尼在最新一期的天下第一倉有以下的陳述:
我需要整理組合陣容，在十六隻股票當中，四間是金融股，匯豐及恆生所佔的比重最大，再加上宏利及中行，足佔整個組合的四成。以目前全球對銀行股的負面看法而言，似乎有點偏高。
但正因為大家看淡銀行股，代表其價格已被質低。我始終相信這些公司穩如泰山，只要警戒一除，股價便能反彈，甚至跑贏大市。大部分金融機構將在八月公佈中期業績，到時便可知道我的看法是否正確。
儘管有不少人認為金融業的世界末日快臨，但至今仍未嚇倒我，因為它們實際上並無金錢損失！國際情況就似我們組合一樣，只不過是賬面上的減值，時間可令它們恢復過來。股價必然有波動，會向下亦會向上，所以應該把股價當成是能帶來收入的資本，而非像物業一樣，樓價只是單純地用來買賣。
筆者的永久組合全部是金融股, 比東尼的股票組合有四成金融股比例仲高, 事實上, 相信好少人會好似筆者咁, 將大部分流動資產安置於由股票組成的退休組合, 而退休組合由100%金融股組成. 通常投資專家會建議將資產分散投資, 資產組合會包括股票, 債券, 商品, 甚至定期存款等等, 即使已經分散左的股票組合, 也要再分散投資於唔同的行業的公司. 不過, 筆者由2001年911恐怖事件之後開始建立永久組合, 至今就快7年了, 永久組合只包括金融股, 而且大部分時間都係只買不賣, 無論世界或經濟環境或股市7年來都發生左唔少事情, 經常都有大大小小的風浪, 不過, 筆者的永久組合仍然安然無恙, 仍然繼續緩慢地增值. 所以, 分散投資唔等於會無事, 唔分散投資也唔見得一定會有事. 最重要係自己知道自己做緊乜野.
記得2,3年前一次同網友聚會食飯, 網友"畢仔"稱呼筆者為"3百萬", 因為當時筆者的永久組合的市值大約係3百萬. 2,3年後的今日, 筆者的永久組合的市值已經超過4百萬, 單靠儲錢, 以筆者的收入, 絕對無可能在2,3年間儲到百幾萬. 但是, 靠儲錢加上投資股票, 就可以做到. 現時筆者的永久組合每年可以提供超過17萬的股息收入, 透過股息再投資, 組合市值就會越來越大, 又帶來更多的股息收入, 雪球效應越滾越大. 所以, 在現時疑似熊市的時代, 與其誠惶誠恐地買賣股票, 不如認真地計劃和建立一個永久的股票組合, 享受複利增長的威力.
筆者在建設永久組合的同時, 又建立私人強積金的月供股票計劃, 雙管齊下, 雙龍出海.
今晚在computershare見到, 幾乎全部永久組合的股票已經完成轉名手續歸入筆者名下, 現時只剩下2000股中國人壽未完成轉名. 每次望住呢個永久組合筆者都覺得好滿足. 好野當然會同另一半分享, 筆者將來會運用呢個永久組合同老婆仔嘆世界,享受人生.
台灣yahoo: http://tw.myblog.yahoo.com/mr-market/
新浪Sina: http://graham_choi2003.mysinablog.com/
香港yahoo: http://hk.myblog.yahoo.com/mr-market/
請問先生911成立永久組合時本金是多少? 我剛成立自己的永久組合,本金不多. 我亦是從事IT行業,但人工不高,不知道要多久才能有先生的成績 ..... poor
回覆刪除回應KY Wong: 當時本金大約八十幾萬.
回覆刪除What is 'computershare'? Any advantage of joining the company?
回覆刪除先生為何不選擇供樓然後放租? 有槓桿效應, 回報不是更理想嗎?
回覆刪除八十幾萬<--- 咁我死得 , 我無可能儲到那麼多
回覆刪除呢段舊聞真係好震撼.30年前既文章(所以佢係用10% annual growth ) 都而家都係可讀的.
回覆刪除星期五都聽番15年前林森池講坐內容到而家都合用.最重要係15年前既立場同而家都一樣. 同財經演員個D只爭朝夕真係好大對比
時間只會令真理變得更強
想財政自由要付出的....我識一對人,兩個人搵3萬幾,3年儲到100萬. 夠錢比3成首期(當年大部份人比半成至一成)
世上無難事
非常欣賞先生的投資理念，小弟現在也以先生為目標，一步一步的向財務自由進發。雖然只是剛剛起步，距離目標還有很遠的路，我相信只要有堅定的信心和恆心，終能到達目的地。
回覆刪除買樓（自住非投資）和投資，小弟正面兩難的局面。既想盡早開始投資（時間值真的很重要），又想儘快儲得首期買樓。不知道當年的先生有沒有面對過同樣的問題呢？有的話，能分享一下你的經驗嗎？
Sorry, it should be 20 years
回覆刪除這是一篇寫於近二十年前的舊文（刊一九九○年八月號《信報月刊》
我看了你的blog一段时间，非常喜欢。我从大学毕业就一直是HSBC IT人。从2005年开始，我就很专注股票投资，后来非常崇拜Benjamin Graham，Philip Fisher 和 Warren Buffett（基本上我只看他们写的东西），而且在2006年辞职读MBA，也是为了研究股票。我非常欣赏你的discipline, 在很多的情况下，你都能按得住，不去做买卖。可能你（或者是你的portfolio） 已经过了那段操作期，现在已到了非常稳定期。我想到了现在，如果你不贪心的话，你（或你的portfolio）已很难失败，真的非常恭喜你。我的portfolio有颇多的股票跟你一样（股数当然不一样；市值大概3M，差不多100%持股），我想这个可能跟我们喜欢同样的投资大师有一定的关系 (the Graham-and-Doddsville effect)。拥有共同的投资理念是很难得的(Warren Buffett曾经说过，虽然他已名闻天下，但follow的人却不多，很奇怪)，希望可以跟你多交流。
回覆刪除Hi, Mr. Market
回覆刪除I had been your reader for quite a while.
I would like to seek your opinion for a recent case. I recently had a few 150K - 200K spared. I am wondering if I should invest in stock. Or use it to pay off my mortgage. Now I got 670K outstanding mortgage and I have to pay around 15K each month, there is around 1.5 interest inclusive.
Around 4.5 years all the mortgage should be able to be paid off, now it is rented to somebody for 20K each month
So the rent already covered the mortgage 15K.
So I am wondering if I should pay off to minimize the 4.5 years to 1 year ? or use the money to invest first ?
Thanks so much for your opinion.
同意這投資方式。金融業是經濟體系的關鍵，其他行業均要依賴金融業才可發展。
回覆刪除回應無名士: 相比供/買樓放租或 買股票收息, 我會選擇後者. 我對樓價的敏銳度好低, 唔熟唔做.
回覆刪除回應小象: 只要有恆心和耐性, 無話一定唔得.
回應ngkf: 複利威力無窮.
回應decaf : 買樓投資非我強項, 俾唔到意見係. 但對我的永久組合我就信心十足.
回應無名士: 歡迎交流指教.
回應vinylparadise : 如果俾我選擇, 我會將多餘的資金買入永久組合, 然後繼續供按揭貸款.
回應Barry : 所以我喜歡投資金融股.
Thank you 市場先生 so much.
回覆刪除Your comment is so precious but when should I start buying the 永久組合 ? You are so great !!
Hi 市場先生
回覆刪除Thanks so much for your precious comment. Thanks and I will start buying your combination , but when should I start to buy ? Is it a good moment to start buying now ?
Thanks
Vinlyparadise