星期日, 4月 26, 2009

3968招行撥備覆蓋率超高之迷

如果大家有留意6間內地銀行的不良貸款撥備覆蓋率, 會發覺一直以來招行的撥備覆蓋率都比其他內銀高, 08年甚至高達225.73%. 筆者一直都唔明白點解. 經過詳細研究之後, 迷底可能終於可以解開. 筆者發覺原來招行的不良貸款之中, 損失類貸款同其他銀行比都是超高的, 08年甚至佔比40.33%. 反映招行的不良貸款的確是爛中之爛, 難怪要提高撥備覆蓋率.



台灣yahoo: http://tw.myblog.yahoo.com/mr-market/
新浪Sina: http://graham_choi2003.mysinablog.com/
香港yahoo: http://hk.myblog.yahoo.com/mr-market/

14 則留言:

  1. dear mr market,

    help the swine flu will not be burst out, otherwise, the only start recovery of world market will be destroyed like in SARS 2003, Actually, it's not only our stock, but is life or dead.

    Regards.

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  2. 多謝先生的分享。

    3328損失佔不良貸款的比重數字上較其他內銀低,但4年間也升了近4倍,這是什麼原因呢???

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  3. 不同银行对于损失类贷款的定义不同,一般不能直接比较。不过,招行一直拨备率甘高,的确有可能招行的贷款质素是比较差一些

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  4. 以先生之見,您認為是這現象是因為:
    一、招行的貨款客質素比其他國有銀行差
    or
    二、其他銀行將bad debt入P/L的條件較招行寬鬆(報喜不報憂的習性)

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  5. 先生會否因為此原因而減少增持招行呢?

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  6. 我估間間都咁差
    但係3大有阿爺係幕後科水,招商就冇
    所以招商就要有高不良貸款撥備
    可以話係管理好亦可以話係招商嘅弊處
    政府咁大力印錢同借錢,今年邊間內銀盤數都應該要有大撥備,高量一定係低質

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  7. 多謝先生無私分析

    ken

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  8. 你好,招行宣佈10股送3股,同埋0.1既股息,想問幾時係除息日同埋幾時會收到?
    係邊d網站會搵到呢d資料呀...
    岩岩學投資,咩都唔知.麻煩晒

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  9. 請問先生
    如消息是真的!
    招商銀行(3968.HK)
    每手: 500
    P/E: 8.04

    末期息人民幣10分,十送三紅股
    如500 一手 , 500X3/10 = 150 .

    有一手送150股.以招商14元計 = 送HK21,00

    嘩!送錢!?

    http://ecmoneyblog.blogspot.com

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  10. T0 投資. 投機

    派息公佈Linkage
    http://corpsv.etnet.com.hk/webservice/jsp/ETNET/DIV-ANNOUNCE/BIG5/Latest.jsp

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  11. 要考慮埋"核銷"既比例.

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  12. 回應無名士: 今時今日swine flu 對我來講, 關注點是在生命而不是投資.

    回應其他留言網友: 銀行業是有趣而複雜的行業, 越研究越發覺自己所知的有限. 但無論如何, 招行超高價收購永隆是行錯了, 即使收購的對象是對, 也選錯了時機, 惡果需要時間去慢慢消化. 我會繼續持有手上的招行.

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  13. 這倒不是什麼迷;理由很簡單,撥備覆蓋率與不良貸款率成反比,以公式表示,allowance to loan ratio = NPL to loan ratio x coverage ratio。不良貸款率越低,覆蓋率就越高。這是一個防範未然的做法。假設撥備率按有關監管機構規定至少為2.5%,而因經濟環境良好,銀行不良貸款率處於歷史性較低水平,如1%,那麼覆蓋率起碼要維持在250%或以上。這額外的1.5%撥備有助對冲將來經濟逆轉時可能增加的撥備。

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