筆者前一排返珠海渡假, 在拱北關口附近的文華書城買了7本投資有關的書, 其中一本同中國股神有關的"林園炒股秘籍". 隨書還送了一張VCD, 由林園親自上鏡講林氏的"股市賺錢標準". 其中有一節林園講到投資者在股市裡操作圖利, 唔好像小偷一樣, "撈了一把就跑", 意思指買股票之後, 帳面上只係有了蠅頭小利, 就已經急不及待要沽出穫利. 買股票一定要圖大利, 起碼要有幾倍, 甚至超過10倍的回報才可以令到個人的財富有突飛猛進的增長. 某程度上筆者係同意林園的觀點, 問題只係時間上的分別. 筆者可以接受5年股息連資本增值一倍的回報率, 林園可能覺得這樣的回報率唔合格, 太低了. 無論如何, 尋找下一隻倍升股係筆者現時努力的目標. 而最近筆者正追蹤食品飲料板塊. 原因係食品飲料業同經濟週期的關連性較低, 適合建立長線投資組合. 舉個例子, 你可能因為經濟理由放棄全家出外旅遊, 但你應該唔會因此而唔俾小朋友食早餐. 而且因著國內城市化, 經濟增長, 居民收入和可動用支出提高的利好因素, 食品飲料係中國內需消費的受惠股.
中國的食品飲料消費市場是世界上最具潛力的市場, 但也是競爭非常劇烈的市場. 幸好, 能夠於競爭劇烈的市場中脫穎而出的公司, 必定係出色的公司. 以乳製品行業為例, 即使面對達能,卡夫,雀巢等國際乳品業巨頭的挑戰, 國內三強伊利,蒙牛,光明在液態奶市場的佔有率超過60%, 差不多形成寡頭壟斷格局. 對現有市場領先者更為有利的是消費者的消費慣性. 一般來講, 消費者對食物品牌往往具有很高的忠誠度, 一旦對某個品牌產生信任和偏好,極有可能會長時間重複購買該品牌的產品, 變相提高新品牌進入市場競爭的門檻.
11月8日刊登於《資本壹週》〈BLOG爆股壇〉
今日以31.1增持了1000股#2319蒙牛, 因為覺得之前只買1000股太少. 所以現時食品飲品股長線組合共有2,000股#2319蒙牛和4,000股#1886匯源, 前一排減持股票套現左30%現金, 打算用來建立食品飲品股長線組合. 現時總共動用了手上現金的6.7%, 如果股價下跌, 會進一步增持. 未來投資仍然以金融股為主(雖則現時歐美金融巨頭正陷入困境), 食品飲品股為副.
下一站，牛津
1 年前
多謝先生同我地分享你對滙源及蒙牛的買入價,比我地又有機會跟先生買入,我而家都有跟先生月供緊果幾隻股票.
回覆刪除我想好多你的讀者也想先生講吓滙控, 謝
回覆刪除咁惠理響你眼中值唔值?
回覆刪除請問先生你住在珠海那一區? 現在的樓價如何? 現在是否值得買?
回覆刪除您好:
回覆刪除在下觀察了蒙牛2007中期財報,發現其營業收入和獲利成長性有放緩趨勢(唯一可喜的是毛利並沒有衰退),看起來乳業也面臨一定的成長瓶頸,就算蒙牛和伊利雙雄幾乎霸佔整個市場,似乎也不像以往一樣適合長期投資.我自己是在中期報告出來之後,就把蒙牛沽出.不過市場先生您注意的另外一家公司雨潤食品,從其財報看起來,似乎才正要步上高速成長期,雖然其毛利衰退,但是營業利益並無隨之衰退,顯示其在管銷方面有一定的實力.而且他目前的PE比起蒙牛低了不少,或許這家公司更值得長期投資.不知道先生您對雨潤怎麼看?
早前，我曾向前男友推介過市場先生的BLOG，叫他一覽先生個倉，看有否值得學習之處。怎料他一看後便不屑地對我說：
回覆刪除「超，仲以為佢有咩咁勁！匯豐個價咁低時就買入，肯定已買左好多年，而家只不過係用好大個本去番一番，回報率好低o者！根本同東尼無得比。俾著我有佢咁多本，我都得啦！佢全部都係大藍籌，係人都識啦。投機組合更加廢，根本都唔係投機，全部好穩陣！」
我聽後無言。只知道，前男友那二三十萬的本，投入了兩三年，至今股市如此高企，仍未翻到一番。而且，東尼是知名的投資界人士，長年在壹週刊寫專欄，並建立「天下第一倉」，年前出版的「東尼十大投資心法」一書，更是長年高據榜首。他的天下第一倉若不能取得好成績，又如何能建立如此地位。將二人如此一比，公平嗎？
最初接觸市場先生，是在兩三年前的那段悠閒日子，本人經常瀏覽新聞組的某一日，有谷友報知在一個3home的財經新聞組上見到我的名字，問我也有去那個谷吧。好奇之下，我便過去看過究竟。噢！原來是出現了同名之人。陰差陽錯下，便開始訂閱那谷，始接觸到「市場先生」這個名字，並在他的價值投資谷中「蒲」了一段日子。雖然如此，但其實我對投資仍然毫無認識。只看見許多人尊敬地先生前，先生後的相稱，地位超然。甚麼又p/e又甚麼p/b的，完全不曉得在說啥。後來繼續全職工作後，便甚少去新聞組了。直到再後來，從另一個網友的訂閱中發現市場先生，便急忙將市場先生的blog連結起來，因為我知道，我終究會去學習投資這東西的，而這個人應該是個值得學習的對象。
有趣的是，我發覺此「市場先生」一點也不「情緒化」。不像真正的股票市場先生，忽高忽低的。相反，他是一個極謹慎、冷靜、不貪心的人。最值得欣賞的是，他是一位真正的「投資者」，真正將資金投放在那些自己認為具價值的公司上，成為其股東，並監察其業務發展的投資者。而非，那種渴望在股市中尋求暴利、一朝發達的人。他的核心理念是建立長久的價值投資組合，繼而安心地讓這個組合為自己賺錢，從而得到財務自由。
投資所得的「利」當然重要，但更重要的是，一個人如何去實踐這項自己給自己發出的任務，如何對待自己的資產，如何檢視自己的責任及風險。最近知道市場先生有意去參觀蒙牛及匯源的生產基地，尤更佩服，試問，香港有哪一位「投資者」會抽時間去這樣做？大多數投資者對自己所投資的股票所投入的關注，最多也不過常常去查查股價、或看看年報而已。相信，當今除了基金經理，專業投資人士之外，沒多少人會這麼做。所以，此舉令我十分佩服。
我並不是說，每一個人都應該學習市場先生，也不是說，大家都可以跟隨先生的倉去買股票，而只是想說，真正值得尊敬的人，不是那些從股市中賺取到豐厚回報的人，而是那些認真對待生命的人。:)
回應Ada: 珠海唐家灣
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