回應網友睿 有關人壽保險的APE

APE(Annual Premium Equivalent) 的方程式我在5月3日的網誌已經介紹過, 詳情可以睇番:

http://mrmarketofhk.blogspot.com/2008/05/blog-post.html

APE = regular premium from new business + 10% of the total amount of single premium

以美國友邦為例, single premium = 1,403,321K; regular premium = 690,229K; APE = 1,403,321K x 10% + 690,229K = 830,561.1K.

當分析和比較各保險公司新業務的保費收入時, 如果就咁將single premium 躉繳保費加上regular premium 期繳保費, 就會扭曲左實際的情況. 舉例: 假設A保險公司和B保險公司十年內只係賣左一張10年期的保單, 每年保費1萬蚊, 假設10年期內個客都無斷保. 假設A保險公司的客選擇一次過交晒10年的保費, 於是第一年A保險公司已經收到10萬蚊的保費收入 (註: 現實中, 躉繳通常有discount, 例如只需交9.5萬, 5%折扣). 假設B保險公司的客選擇年繳, 於是第一年B保險公司收到1萬蚊保費收入. 我地唔可以將躉繳保費10萬蚊和期繳保費1萬蚊直接比較, 然後下結論A保險公司做生意多過B保險公司. 因為, 第2年A保險公司唔會再有保費收入, 而B保險公司就繼續年年都有1萬蚊保費收入, 直到10年期滿.

APE就係將躉繳保費年化為期繳保費的equivalent, 於是就可以同期繳保費相比較.

再舉另一個例子, 有間公司香港和美國都有業務, 香港業務一年盈利100萬港元, 美國業務一年盈利10萬美元, 計間公司整體盈利時, 如果直接將100萬加10萬就會錯, 因為貨幣單位唔同, 解決方法, 可以將香港業務的100萬港元盈利先化為USD equivalent, 然後就可以同美國業務的盈利相加.

簡單d講, APE係計新業務(new business)的第一年保費收入, single premium 躉繳包含第一年保費以及其後的續保保費, 所以要扣除續保保費部分.

台灣yahoo: http://tw.myblog.yahoo.com/mr-market/
新浪Sina: http://graham_choi2003.mysinablog.com/
香港yahoo: http://hk.myblog.yahoo.com/mr-market/