富通集團日前宣佈, 由於目前市場嚴重的混亂及全球資本市場前景不明, 因此並不期望能夠完成出售其資產管理部門五成股權予平保的交易，而富通將維持其於富通投資的100%持股量。
其實, 自從平保於富通集團的投資錄得大約175億人民幣的巨額浮虧之後, 平保本身也需要再審慎考慮斥資21.5億歐元收購富通資產管理的計劃, 因為目前平保的剩餘資本(excess capital )估計只有350億人民幣左右, 如果用了21.5億歐元去收購富通投資50%股權, 又要注資去提升平安壽險和平安產險的償付能力充足率, 平保用來擴展業務的資源就所剩無幾. 況且, 內地監管部門也不會輕易批准這單交易.
今次富通集團大方宣佈擱置與平保的交易, 加上出售部分荷蘭銀行資產予德意志銀行的計劃，亦遭荷蘭中央銀行叫停. 市場對這些消息反應正面, 認為這顯示富通集團的資本問題應該已經逐漸緩解, 富通可以從新專心全力衝刺自己的業務. 富通集團的股價亦由最低3.61歐元回升到現時的5.39歐元.
另一邊箱, 取消交易對平保也有好處, 因為面臨的資本承擔壓力將有所緩解, 而且, 隨著富通集團的股價從谷底回升, 平保於富通的投資產生的浮虧最壞的情況可能已見, 今次投資富通的風波應該告一段落. 當然, 平保管理層仍然需要總結教訓和向股東交代. 平保股價也從全年最低37.95元回升到今日收市價50元.
平保可能已經見到最壞的情況, 但恆生的情況可能不同. 金融海嘯之下, 安全島難尋. 之前一連串的問題資產, 包括次按, 債務抵押債券(CDO), 雷曼以及AIG的投資, 恆生都不見有沾手, 不過, 今日終於見到恆生有受到金融海嘯影響而投資損手的項目, 就是持有華盛頓互惠銀行(WaMu)高級債務證券投資(senior debt securities). 根據某大行的資料, 華互銀行高級債務證券現時的交易價值，只及其名義價值(norminal value) 的２５％. 值得關注的是, 恆生於08上半年, 持有銀行或金融機構發行的債務證券高達１６２０億元, 佔總資產22%, 而且是股東資金的2.91倍. 比例之高, 應該是本地上市銀行之最. 隨著全球信貸緊縮持續以及信貸資產質素惡化, 未來這些債務證券需要進一步減值的風險有上升的可能. 恆生今日股價下跌12.8元, 單日跌幅8.87%.
台灣yahoo: http://tw.myblog.yahoo.com/mr-market/
新浪Sina: http://graham_choi2003.mysinablog.com/
香港yahoo: http://hk.myblog.yahoo.com/mr-market/
how about HSBC, Standard chartered bank? do they have any WaMu (related) bonds? haven't seen any disclosers on this.
回覆刪除Thanks
Hang Seng hasnt disclose how much WaMu they are holding and is there any CDS for these bonds.
回覆刪除RC
想問先生點樣睇交通銀行前境
回覆刪除本人想將所有前境麻麻的股票沽出
全部換入3328
井井
回應pisces-hk : 暫時未見匯豐和渣打有呢方面的披露.
回覆刪除回應RC: 好奇怪, 今次恆生唔透露持有幾多華互銀行發行的優先債務證券, 只係話有關風險不會對公司構成重大影響. 我覺得今次大新銀行的處理比恆生好.
回應井井: 交通銀行長遠的盈利前景當然係好, 但短期要面對不良資產上升, 盈利增長放緩的風險.
目前世界上大部份大型銀行的股價均有相當跌幅, 但匯豐恒生渣打等的股價似仍處於相對較高水平, 先生認為是否因香港上市的銀行資產質素較佳或經營管理較保守故能獨善其身, 還是這些銀行還需面對未來可能較大的跌幅? 就像這次恒生披露持有華互銀行債務投資, 但就無透露持有數額, 似乎恒生仍未清楚該等投資目前減價多少, 及對其帳目有多少影響, 所以就不敢向外公佈.
回覆刪除其實以銀行來說，恆生是最好了（相比HSBC和渣打,中銀等），平均來說股價或回報在過去幾年也跑win同業，如果說渣打優質的話，恆生就是比優質更優質了。
回覆刪除回應無名士: 恒生渣打的業務離今次金融海嘯的重災區比較遠, 所以影響較小. 相對恒生渣打來講, 匯豐算是置身於金融海嘯之中, 但匯豐比其他歐美同業相對穩健, 除了匯豐比較分散之外, 匯豐管理層的能力功不可沒.
回覆刪除回應無名士2: 同意, 恆生咁多年的經營成績的確好平穩. 即使亞洲金融風暴和沙士期間, 恆生的業績只係輕微倒退, 恆生的經營成績, 一個字"穩".
請問知不知道中國人壽有沒有持有有毒債券?有多少?
回覆刪除回應LL: 按照我手上的資料, 中國人壽和平保都無持有外國金融機關的債券.
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